Samsung объявила о рекордно низком уровне выполнения заявок клиентов – и при этом фиксирует астрономический рост доходов. Звучит парадоксально, но именно так работает рынок памяти в эпоху ИИ-бума.
На последнем отчётном звонке крупнейший в мире производитель памяти раскрыл масштабы дефицита:
У нас очень ограниченные запасы, и доступные объёмы производства значительно уступают потребительскому спросу. Уровень выполнения заявок сейчас находится на рекордно низкой отметке. В отличие от предыдущих лет, клиенты, обеспокоенные нехваткой поставок, уже сейчас бронируют объёмы на 2027 год. Только на основе предзаказов разрыв между спросом и предложением в 2027 году рискует стать ещё больше, чем в нынешнем.
Проще говоря, Samsung физически не успевает производить достаточно чипов даже для клиентов, которые уже внесены в список предзаказов до конца 2027 года. Именно ИИ-индустрия с её колоссальным аппетитом к памяти стала главной причиной нынешнего дефицита, который всё активнее обсуждается в потребительском сегменте.
Samsung прогнозирует рекордную прибыль на фоне продолжающегося кризиса памяти
Для обычных покупателей это выражается в хронически высоких ценах на оперативную память и накопители – ресурсы, которые могли бы попасть на полки магазинов, уходят в дата-центры ИИ-компаний. Корпоративные клиенты получают приоритет, а розничный рынок довольствуется остатками.
Финансовая сторона картины при этом выглядит весьма бодро. Samsung сообщает о росте средней цены продажи: по DRAM показатель вырос примерно на 90% квартал к кварталу, по NAND – почти на 80%. Это означает, что по сравнению с предыдущим кварталом компания продаёт чипы памяти для оперативки почти вдвое дороже, а чипы для SSD-накопителей – на 80% выше прежней цены.
Впрочем, у Samsung есть и собственные риски на стороне предложения. Военный конфликт на Ближнем Востоке создаёт потенциальную угрозу цепочкам поставок, хотя сама компания пока отмечает отсутствие конкретных перебоев. Ситуация остаётся неопределённой, и любые новые потрясения способны ещё сильнее обострить и без того напряжённый баланс спроса и предложения на рынке памяти.
